【福匯市場觀點】黃金觸及$3060再創(chuàng)歷史新高，EUR/USD止步日線6連陰，歐美股指再度齊跌

文章分類: 市場分析  

標簽: 美國初請失業(yè)金人數(shù)  黃金價格歷史新高  里士滿聯(lián)儲主席巴爾金講話  伯克希爾哈撒韋B類股  核心PCE價格指數(shù)  2月待售房屋簽約量  墨西哥央行降息  ，安大略省省長與加拿大財政部長達成共識  避險情緒支撐黃金  高盛將年底金價目標  全球黃金ETF資金流入  中國監(jiān)管層批準保險公司參與黃金投資試點  下調(diào)AMD公司評級  蔚來發(fā)行A類普通股  

發(fā)布時間: 2025-3-28

經(jīng)濟數(shù)據(jù)及外匯市場∶

美國第四季度GDP終值上修至2.4%，略高于此前公布的2.3%。但占GDP三分之二的消費支出從4.2%下調(diào)至4.0%。

考慮到Q1消費基數(shù)偏低，加之不確定性上升，消費端可能面臨一定壓力。核心PCE價格指數(shù)下修至2.6%，反映出物價增長有所放緩。

 

截至3月22日當周，美國初請失業(yè)金人數(shù)為22.4萬人，較前值幾乎持平，四周均值小幅回落，續(xù)請失業(yè)金人數(shù)低于預期。

分析指出，近期多項招聘和裁員指標開始惡化，未來幾周失業(yè)金申請或?qū)⑸仙?/p>

 

2月待售房屋簽約量環(huán)比增長2%高于預期，扭轉(zhuǎn)了1月4.6%的跌勢。

NAR首席經(jīng)濟學家表示，雖然2月簽約數(shù)據(jù)回升，但整體仍顯疲軟，若抵押貸款利率出現(xiàn)明顯下行，購房需求和供應兩端都可能獲益。

 

里士滿聯(lián)儲主席巴爾金稱，美聯(lián)儲等待不確定性塵埃落定，然后再決定采取行動。

市場聚焦本周五即將公布的2月PCE通脹數(shù)據(jù)及密歇根大學消費者信心終值。

美聯(lián)儲主席鮑威爾此前暗示，PCE通脹同比可能為2.5%，核心PCE可能升至2.8%。若數(shù)據(jù)繼續(xù)強勁，可能延后市場對降息時間的預期。

 

周四，特朗普再度揮舞關稅大棒，特朗普的汽車關稅聲明不僅瞄準歐盟、日本等傳統(tǒng)車企出口大戶，更附帶“如果加拿大與歐盟聯(lián)合對抗，將進一步提高關稅水平”的強硬表態(tài)。

 

美債長端承壓，中長期美債收益率至少漲超1個基點。其中，30年期美債收益率漲3個基點，2年期跌2個基點，推動收益率曲線（2s30s）達到自2022年3月以來最陡峭水平

美國財政部當日發(fā)行440億美元7年期國債，表現(xiàn)遜于預期。短期國庫券方面，4周、8周美債中標利率分別為4.220%、4.245%，均獲得3.14倍認購。

美國10年期基準國債收益率漲1.35個基點，報4.3654%。兩年期美債收益率跌2.26個基點，報3.9940%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌2.2個基點，報2.733%。兩年期德債收益率跌5.1個基點。

福匯提供債權類產(chǎn)品CFD，交易代碼∶2年美國國庫票據(jù)2USNote，5年美國國庫票據(jù)5USNote，10年美國國庫票據(jù)10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美元不漲反跌，幾近回吐前日全部漲幅。英鎊歐元領漲，歐元止住六連跌反彈。美元兌日元接近年內(nèi)高位。

墨西哥央行如期降息50個基點，墨西哥比索（福匯交易代碼MXN）跌幅居前。

 

離岸人民幣（福匯交易代碼CNH）小幅走強

紐約尾盤，離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報7.2680元，較周三紐約尾盤漲116點，為最近八個交易日以來首次反彈

因加拿大與美方貿(mào)易摩擦升溫，加元（CAD）承壓，安大略省省長與加拿大財政部長達成共識，暫不在4月2日前出臺報復措施，市場處于“等待美國先出牌”的狀態(tài)。

 

 

金屬&大宗商品市場∶

受益于避險情緒和結構性買盤支撐?，F(xiàn)貨金強勢觸及3060美元/盎司關口，創(chuàng)下歷史新高。

現(xiàn)貨黃金尾盤漲1.23%，報3056.54美元/盎司，北京時間22:50刷新歷史高位至3059.63美元。

避險情緒升溫之際，貴金屬板塊整體走強，白銀同步突破34美元大關。

黃金相對白銀的價格比，也正回落至年內(nèi)低位區(qū)間，顯示黃金在“全面通脹避險資產(chǎn)”中的地位再次被抬高。

 

華爾街多頭情緒升溫。高盛將年底金價目標從3100美元/盎司上調(diào)至3300美元，而美銀則更樂觀地喊出“未來18個月有望上看3500美元”的預期。

 

美銀的分析將黃金上漲與“投資需求的增量”掛鉤。美銀團隊表示，其黃金定價模型考慮了礦產(chǎn)、回收、飾品需求與投資需求等多個維度。

其黃金定價模型推演結果顯示，僅今年若希望金價維持3000美元均價，全球投資需求只需增長1%。若要金價在未來18個月升至3500美元/盎司，則全球黃金投資需求需要同比增長10%。

 

美銀指出，黃金的上行動能，更多取決于是否有新買家持續(xù)入場。今年2月，中國監(jiān)管層批準10家頭部保險公司參與黃金投資試點。

美銀中國保險團隊估算，根據(jù)監(jiān)管部門試點通知中“不超過總資產(chǎn)1%”的上限，險資理論上可向黃金市場投放的資金規(guī)模在1800億至2000億元人民幣之間，折合約250至280億美元。

高盛測算，若中國央行將黃金占比提至全球平均水平的20%，按當前購買節(jié)奏需3年左右。若目標是30%，則需約6年。這個結構性趨勢，決定了黃金有長期資金托底。

全球黃金ETF近期出現(xiàn)強勁資金流入，反映出投資者對避險和對沖美元資產(chǎn)風險的需求明顯升溫，尤其在美國降息預期反復、“政策尾部風險”頻頻刷屏的背景下，黃金再次被視作終極安全資產(chǎn)。

 

美國庫存大幅下降支撐油價走高，創(chuàng)下2月以來新高，但特朗普關稅打壓需求預期，油價續(xù)漲但動能趨弱∶

印度最大煉油商停止進口委內(nèi)瑞拉原油。美國能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)顯示，截至上周，美國原油庫存減少330萬桶，遠超市場預期的96萬桶降幅。

新加坡星展銀行（DBS）能源研究主管Suvro Sarkar表示∶“由于美國政策前景不確定，加上潛在的關稅戰(zhàn)可能打壓需求，我們預計油價難以回到2025年初的高位。

 

美WTI原油USOIL漲幅將近0.39%，報69.92美元/桶。

英布倫特原油UKOIL漲幅超過0.32%，報74.03美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲超2.30%，報3.95美元/百萬英熱單位。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）跌2.29%，報5.1225美元/磅，脫離3月26日所創(chuàng)盤中歷史最高位5.3740美元。

倫敦工業(yè)金屬漲跌不一∶鋁收跌44美元。鋅收跌56美元。鉛收跌50美元。鎳收漲2美元。

福匯現(xiàn)已推出相關金屬現(xiàn)貨交易產(chǎn)品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼：鋁現(xiàn)貨AlumSpot，鉛現(xiàn)貨LeadSpot，鎳現(xiàn)NickelSpot，鋅現(xiàn)貨ZincSpot

 

 

美國及全球股市∶

特朗普關稅言論引爆避險，美股較早盤跌勢收窄，但尾盤拋壓明顯放大。

美股三大指數(shù)普跌。標普500指數(shù)收跌0.33%。道指收跌0.37%。納指收跌0.53%。納指100收跌0.59%。羅素2000小盤股指收跌0.39%。

 

“科技七姐妹”漲跌不一∶

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）收漲1.05%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）漲0.39%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲0.16%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲0.11%。

Meta（福匯交易代碼META.US）收跌1.37%，谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）跌1.71%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌2.05%。

 

芯片股普跌。AMD（福匯交易代碼AMD.US）跌3.21%，杰富瑞下調(diào)AMD公司評級至持有，目標價120美元，原因是其在AI領域進展有限，競爭壓力加劇。

 

中概股多數(shù)漲。阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）漲2.56%。蔚來（福匯交易代碼NIO.US）收跌5.69%，該公司宣布擬以每股29.46港元的價格配售股份，發(fā)行不超過1.1879億股A類普通股。

 

汽車板塊普跌。通用汽車（福匯交易代碼GM.US）跌7.36%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）盤中大漲超7%，最終收漲0.39%，“特斯拉勁敵”Rivian（福匯交易代碼RIVN.US）漲7.6%。

航空股普跌。美聯(lián)航（福匯交易代碼UAL.US）收跌5.57%，達美航空（福匯交易代碼DAL.US）跌3.99%，美國西南航空（福匯交易代碼LUV.US）跌1.34%，波音（福匯交易代碼BA.US）則漲0.31%。

 

巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋B類股（福匯交易代碼BRKB.US）收漲0.25%，報534.52美元，繼續(xù)創(chuàng)收盤歷史新高。

 

特朗普關稅政策重創(chuàng)歐洲車企，歐洲汽車指數(shù)跌近1%。

德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌0.70%。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌0.51%

英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌0.27%

 

 

【今日重要數(shù)據(jù)】

☆ 20:30，美國2月核心PCE物價指數(shù)年率，市場預期為2.70%，前值為2.60%；

 

☆ 22:00，美國3月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值，市場預期值和前值均為57.9；

 

☆ 22:00，美國3月一年期通脹率預期終值，市場預期值和前值均為4.90%。

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