【福匯市場觀點(diǎn)】黃金再創(chuàng)歷史新高$2951，德國大選推動歐元領(lǐng)漲G10，阿里創(chuàng)22年來最大盤中跌幅

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及外匯市場∶

特朗普稱，對加拿大和墨西哥的關(guān)稅正如期推進(jìn)、俄烏克蘭沖突持續(xù)，地緣政治不確定性增加、美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)疲軟等因素，均令市場避險(xiǎn)情緒升溫。

 

中國國家主席同俄羅斯總統(tǒng)普京通電話。中俄兩國的發(fā)展戰(zhàn)略和外交政策是管長遠(yuǎn)的。

普京介紹了俄美接觸最新情況和俄方在烏克蘭危機(jī)問題上的原則立場，表示俄方致力于消除俄烏沖突根源，達(dá)成可持續(xù)和長久的和平方案。

 

周一公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)再添疲軟跡象，美國2月達(dá)拉斯聯(lián)儲商業(yè)活動指數(shù)跌入收縮區(qū)間，1月份全國活動指數(shù)跌入負(fù)值區(qū)間。

市場對美聯(lián)儲未來降息的預(yù)期有所上升，貨幣市場完全定價(jià)今年將有50個(gè)基點(diǎn)的降息空間，這與美聯(lián)儲當(dāng)前的中值預(yù)測一致，預(yù)計(jì)今年將有兩次25個(gè)基點(diǎn)的降息。

 

資者將密切關(guān)注3月份FOMC會議，屆時(shí)美聯(lián)儲將更新其經(jīng)濟(jì)預(yù)測和利率路徑。

本周有幾大重點(diǎn)事件，周三英偉達(dá)財(cái)報(bào)，周四美國GDP數(shù)據(jù)，周五美聯(lián)儲首選通脹指標(biāo)——PCE通脹數(shù)據(jù)均可能影響市場。

 

避險(xiǎn)需求上升推動美債收益率齊降，收益率曲線呈現(xiàn)略微陡峭化趨勢，反映出市場對短期經(jīng)濟(jì)前景的擔(dān)憂有所上升。

美國10年期基準(zhǔn)國債收益率跌3.49個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.3964%。兩年期美債收益率跌4.0個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.1640%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲0.8個(gè)基點(diǎn)，報(bào)2.477%。兩年期德債收益率跌1.7個(gè)基點(diǎn)。

福匯提供債權(quán)類產(chǎn)品CFD，交易代碼∶2年美國國庫票據(jù)2USNote，5年美國國庫票據(jù)5USNote，10年美國國庫票據(jù)10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

市場關(guān)注近期美國疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，美元走勢平淡，觸及去年12月10日以來最低水平，但隨著美國對墨、加征收關(guān)稅的最后期限臨近，美元下行空間受限。

 

德國大選結(jié)果推動歐元漲約0.4%領(lǐng)漲G10貨幣。

德國大選結(jié)果逐漸明朗化，為增加支出鋪平道路，市場預(yù)計(jì)財(cái)政政策受限制的時(shí)代即將結(jié)束。

大選后德股齊漲，歐元走強(qiáng)成G10最佳，投資者轉(zhuǎn)而關(guān)注歐元區(qū)頭號經(jīng)濟(jì)體的組閣談判和德國是否會放松憲法規(guī)定的"債務(wù)剎車"規(guī)則。該規(guī)則將預(yù)算赤字限制在國民生產(chǎn)總值的0.35%以內(nèi)。

 

 

荷蘭國際集團(tuán)（ING）表示，考慮到美國對歐盟加征關(guān)稅的潛在風(fēng)險(xiǎn)以及歐洲央行的鴿派立場

他們不愿追逐歐元兌美元超過1.050的水平，預(yù)計(jì)在未來四周內(nèi)，歐元兌美元匯率將回落至1.04以下。

 

美元兌日元漲0.31%，報(bào)149.74日元。英鎊兌美元跌0.05%，美元兌瑞郎跌0.12%；

澳元兌美元跌0.13%，紐元兌美元跌0.16%，美元兌加元漲0.25%。

 

墨西哥比索（MXN）、加元（CAD）刷新逾一周低位。

墨西哥考慮對沒有簽訂自由貿(mào)易協(xié)定的國家加征關(guān)稅，此后墨西哥比索刷新逾一周低位，墨西哥股票ETF一度跌1.6%；特朗普談及按計(jì)劃推行加墨關(guān)稅后，加元刷新逾一周低位。

 

 

 

金屬&大宗商品市場∶

因投資者擔(dān)憂特朗普貿(mào)易和地緣政治議程的破壞性，推動黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求。

美元走弱支撐金價(jià)美股盤前再創(chuàng)新高，現(xiàn)貨黃金尾盤漲0.53%，報(bào)2951美元/盎司

投資者關(guān)注3000美元大關(guān)，今年迄今以來，金價(jià)已漲超12%∶

 

高盛上周將黃金年末目標(biāo)價(jià)上調(diào)至3100美元，認(rèn)為央行買盤和ETF增持是關(guān)鍵推動因素。上周黃金ETF流入規(guī)模達(dá)2022年以來最大。

 

伊拉克補(bǔ)償承諾提振市場，美油收漲超0.4%，

WTI美原油USOIL漲幅超過0.42%，報(bào)70.70美元/桶。

布倫特英原油UKOIL漲幅0.47%，報(bào)74.78美元/桶。

 

北美極端嚴(yán)寒的冬季天氣正在結(jié)束，紐約天然氣跌超5%失守4美元關(guān)口

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收跌將近5.67%，報(bào)3.99美元/百萬英熱單位。

 

倫敦工業(yè)金屬普跌，鋅收跌超2.4%，鋁、鉛也跌超1%

鋁收跌32美元，鋅收跌72美元，鉛收跌20美元，鎳收跌72美元

福匯現(xiàn)已推出相關(guān)金屬現(xiàn)貨交易產(chǎn)品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼：鋁現(xiàn)貨AlumSpot，鉛現(xiàn)貨LeadSpot，鎳現(xiàn)NickelSpot，鋅現(xiàn)貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市∶

報(bào)道稱微軟撤掉兩個(gè)數(shù)據(jù)中心，華爾街質(zhì)疑AI投資前景、貿(mào)易關(guān)稅問題懸而未決，令市場避險(xiǎn)情緒升溫。

 

美股三大指數(shù)僅道指漲。標(biāo)普500指數(shù)收跌0.50%。道指收漲0.08%。納指100收跌1.21%。羅素2000小盤股指數(shù)收跌0.78%。

 

美銀首席策略師Hartnett認(rèn)為，當(dāng)前美國政府財(cái)政情況和就業(yè)市場正在惡化，地產(chǎn)和消費(fèi)同步失速，財(cái)富效應(yīng)和就業(yè)增長的順風(fēng)正在減弱，

通脹也在侵蝕消費(fèi)者信心。不過，特朗普可能會與OPEC+達(dá)成協(xié)議，通過提高原油產(chǎn)量換取解除對俄制裁等政策支持，進(jìn)而降低能源價(jià)格。

 

“科技七姐妹”普跌。

Meta（福匯交易代碼META.US）跌2.26%。

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）收跌1.79%。

 

英偉達(dá)（福匯交易代碼NVDA.US）收跌3.09%，報(bào)道稱，英偉達(dá)包下臺積電今年超70%的先進(jìn)封裝產(chǎn)能。

大摩表示，過去兩個(gè)月，英偉達(dá)的Hopper需求有所增強(qiáng)，GB200也取得了進(jìn)展，所有這些都指向了今年開局的強(qiáng)勁，但潛在的出口管制政策將成為公司業(yè)績指引的最大不確定性因素，業(yè)績指引或趨于保守。

 

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）跌2.15%，消息稱特斯拉已準(zhǔn)備在華更新軟件部署FSD功能，將在不同車型分批推出。

微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌1.03%，微軟回應(yīng)撤掉兩個(gè)數(shù)據(jù)中心∶堅(jiān)持超800億美元資本支出，但某些領(lǐng)域可能調(diào)整。

谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）跌0.23%，谷歌贏得Salesforce云協(xié)議，旨在與微軟抗衡。

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）則收漲0.66%，關(guān)稅壓力下，公司承諾未來四年對美投資5000億美元，新增2萬就業(yè)崗位

 

 

中概股普跌。

阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）跌10.23%，創(chuàng)2022年以來最大盤中跌幅，阿里宣布未來三年投入3800億元建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施。

CEO吳泳銘24日宣布，未來三年，阿里將投入超過3800億元，用于建設(shè)云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施，總額超過去十年總和（約3000億人民幣）。

這也創(chuàng)下中國民營企業(yè)在云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域有史以來最大規(guī)模投資紀(jì)錄。

大摩承認(rèn)低估阿里，AGI目標(biāo)下，阿里云收入三年將翻倍，基本情景下，將阿里目標(biāo)價(jià)上調(diào)至200美元，估值能給1400億美元！

 

拼多多（福匯交易代碼PDD.US）跌8.81%，B站（福匯交易代碼BILI.US）跌10.04%，京東（福匯交易代碼JD.US）跌7.33%。

 

 

伯克希爾哈撒韋B類股（福匯交易代碼BRKB.US）收漲4.2%，創(chuàng)11月以來最佳單日表現(xiàn)。公司Q4營業(yè)利潤飆升71%超預(yù)期，保險(xiǎn)利潤大增。

 

耐克（福匯交易代碼NKE.US）收漲4.94%，杰富瑞將其評級從“持有”上調(diào)至“買入”。

 

大選結(jié)果明朗后，德股普遍收漲，而法股拖累大盤

德國股指（福匯交易代碼GER30）收漲0.62%。

投資者關(guān)注大選之后的德國政府防務(wù)預(yù)算前景，歐洲軍工股普遍收漲，

萊茵集團(tuán)RWE（福匯交易代碼RWE.DE）漲3.84%，地產(chǎn)股Vonovia（福匯交易代碼VNA.DE）漲3.26%。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌0.78%。

英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌不到0.01%

 

高盛認(rèn)為在估值優(yōu)勢和政策預(yù)期支撐下，A股（福匯交易代碼CHN50）有望在未來三個(gè)月內(nèi)反超港股（福匯交易代碼HKG33），預(yù)計(jì)將有2%的超額回報(bào)。

此外，A股相對H股的估值溢價(jià)已從三個(gè)月前的34%收窄至目前的14%。如果回升至過去一年的平均水平，意味著A股估值有約10%的上升空間。

 

 

 

【今日重要數(shù)據(jù)】；

☆15點(diǎn)，德國將公布第四季度未季調(diào)GDP年率終值；

 

☆19點(diǎn)，英國將公布2月CBI零售銷售差值；

 

☆次日0點(diǎn)45分，美聯(lián)儲理事巴爾就金融穩(wěn)定性發(fā)表講話；

 

☆次日2點(diǎn)，美聯(lián)儲巴爾金就通脹發(fā)表講話；

 

☆次日5點(diǎn)30分，美國將公布至2月21日當(dāng)周API原油庫存。

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