市場(chǎng)分析

美國(guó)數(shù)據(jù)及外匯市場(chǎng)∶ 美聯(lián)儲(chǔ)最愛通脹指標(biāo)再降溫，12月核心PCE物價(jià)增速近3年新低，疊加上周公布的美國(guó)GDP數(shù)據(jù)，市場(chǎng)期待的軟著陸似乎正在快速落地。 過去幾周來強(qiáng)于預(yù)期的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)冷卻了美聯(lián)儲(chǔ)提前降息的預(yù)期，目前，市場(chǎng)幾乎預(yù)計(jì)此次會(huì)議將不會(huì)調(diào)整利率。不過，市場(chǎng)聚焦FOMC會(huì)后鮑威爾在新聞發(fā)布會(huì)上的表態(tài)，等待更多有關(guān)未來利率走勢(shì)的信號(hào)，此次會(huì)議或?qū)?月份的降息奠定基礎(chǔ)。 彭博社則預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在3月開啟首次降息 利率期貨交易員繼續(xù)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)5月份首次降息的可能性最大，并認(rèn)為3月份首次降息...

美國(guó)數(shù)據(jù)及外匯市場(chǎng)∶ 美國(guó)第四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)幅度超過預(yù)期。根據(jù)美國(guó)政府周四公布的數(shù)據(jù)，第四季度實(shí)際GDP年化季率初值錄得增長(zhǎng)3.3%，2023年全年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為2.5%。增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力實(shí)際個(gè)人消費(fèi)支出季率初值錄得增長(zhǎng)2.8%。22V Research進(jìn)行的一項(xiàng)調(diào)查顯示，自12月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前以來，50%的受訪者已經(jīng)降低了經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期。美國(guó)10年期國(guó)債收益率跌至4.12%。掉期合約繼續(xù)充分反映美聯(lián)儲(chǔ)5月份降息的預(yù)期，同時(shí)將今年降息總額的押注，提高至140個(gè)基點(diǎn)左右。 歐元下跌，因?yàn)闅W洲央行行長(zhǎng)拉加德確認(rèn)歐洲央行可能從2024年...

美國(guó)1月Markit制造業(yè)和服務(wù)業(yè)雙雙超預(yù)期，創(chuàng)下多個(gè)月以來新高。制造業(yè)PMI升至榮枯線上方。同時(shí)美國(guó)1月企業(yè)活動(dòng)創(chuàng)下七個(gè)月來最大增長(zhǎng)。 根據(jù)芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch工具，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在1月30日至31日的政策會(huì)議上維持利率不變，并推遲了首次降息的時(shí)間表。 《金融時(shí)報(bào)》專欄編輯詹妮弗休斯（Jennifer Hughes）認(rèn)為“導(dǎo)致美元疲軟的關(guān)鍵信息尚未顯現(xiàn)”。 上個(gè)月路透社對(duì)71名分析師進(jìn)行的調(diào)查預(yù)測(cè)，美元/歐元將下跌約3％至1.12，美元/日元將下跌約8％至137。 加拿大央行連續(xù)第四次會(huì)議將政策利率...

周一，美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼暗示加息可能已經(jīng)結(jié)束，但她強(qiáng)調(diào)現(xiàn)在還不是降息的時(shí)機(jī)。 亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克，2024年FOMC票委，預(yù)計(jì)今年將有兩次降息，首次降息可能在第三季度進(jìn)行。他提到，通脹的下降超出了他的預(yù)期。 紐約聯(lián)儲(chǔ)的調(diào)查顯示，美國(guó)消費(fèi)者的一年期通脹預(yù)期降至了3%，為近三年來的最低點(diǎn)，連續(xù)第三個(gè)月下降，11月前值為3.4%。與此同時(shí)，在金融市場(chǎng)流動(dòng)性收緊的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)可能需要放緩其資產(chǎn)負(fù)債表縮減的步伐。 周一，國(guó)際原油價(jià)格大跌超過4%，WTI原油逼近70美元大關(guān)，布倫特原油跌至75美元附近。市場(chǎng)...

周四，被稱為“小非農(nóng)”的ADP就業(yè)報(bào)告顯示美國(guó)12月份新增就業(yè)人數(shù)大幅超出預(yù)期，達(dá)到16.4萬人，創(chuàng)2023年8月以來的新高。該數(shù)據(jù)導(dǎo)致美國(guó)國(guó)債價(jià)格下跌?；鶞?zhǔn)十年期美債收益率連續(xù)第二日超過4.0%。 在股市方面，美國(guó)主要股指多數(shù)下跌，科技股的不振拖累了納指（NAS100）和標(biāo)普（SPX500）。特別是蘋果公司（APPL.us），其股票評(píng)級(jí)被機(jī)構(gòu)下調(diào)，本周股價(jià)跌幅超過5%，市值蒸發(fā)超過1500億美元。 這些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布還影響了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來降息政策的預(yù)期，導(dǎo)致對(duì)3月降息概率和全年降幅的預(yù)期均有所下降。 國(guó)際原油價(jià)格在...

美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行即將在12月12日至13日舉行年內(nèi)最后一次議息會(huì)議，市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)這兩大央行都將保持利率不變。對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)而言，此前激進(jìn)的加息周期看似已經(jīng)結(jié)束，市場(chǎng)對(duì)明年3月降息的預(yù)期為45%。市場(chǎng)對(duì)這些政策的反應(yīng)將依賴于美聯(lián)儲(chǔ)提供的鴿派信號(hào)，包括通脹預(yù)測(cè)的下調(diào)和點(diǎn)陣圖中利率中值的降低。 在美國(guó)12月的聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)（FOMC）會(huì)議前夕，市場(chǎng)預(yù)期11月份的關(guān)鍵通脹數(shù)據(jù)將顯示通脹趨勢(shì)進(jìn)一步放緩。分析師預(yù)計(jì)，11月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）的年增率將從10月份的3.2%降至3.1%，而核心CPI的年增率預(yù)計(jì)將保持在...

今日北京時(shí)間周五凌晨，在國(guó)際貨幣基金組織會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示當(dāng)前政策可能不足以將通脹降至2%的目標(biāo)，并強(qiáng)調(diào)如果必要，將果斷加息。盡管物價(jià)和工資壓力有所緩解，但他警告不要由于短期數(shù)據(jù)改善而放松警惕，并提到了過去通脹暫時(shí)緩解后反彈的情況。 美聯(lián)儲(chǔ)今年已將利率提高至22年來最高水平，并在最近的會(huì)議上保持了利率不變，留出空間以應(yīng)對(duì)未來可能的加息。鮑威爾稱現(xiàn)行政策可能具有顯著的限制性，并關(guān)注其對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁，但需求放緩，通脹壓力有所降低，但鮑威爾預(yù)計(jì)降至2%的過...

聯(lián)邦儲(chǔ)備官員們降低了市場(chǎng)的鴿派預(yù)期，盡管如此，美國(guó)股市還是繼續(xù)上漲。標(biāo)普（SPX500）和道指(US30)連續(xù)第七天上漲，創(chuàng)下七周新高，而納指（NAS100）連續(xù)第八天上漲，這是兩個(gè)指數(shù)兩年來最長(zhǎng)的連續(xù)上漲記錄。亞馬遜股價(jià)上漲超過2%，和微軟都享受了連續(xù)八天的漲勢(shì)，微軟股價(jià)創(chuàng)下歷史新高。 債券收益率回落，十年期國(guó)債收益率在交易中下降了10個(gè)基點(diǎn)，接近一個(gè)月的最低點(diǎn)。美元指數(shù)繼續(xù)反彈，從六周低點(diǎn)回升；多種商品價(jià)格紛紛下跌∶原油價(jià)格下跌超過4%，創(chuàng)下一個(gè)月來最大跌幅，并達(dá)到三個(gè)月以來的最低點(diǎn)；黃金價(jià)格連...

本周，全球市場(chǎng)將聚焦于一連串關(guān)鍵事件，其中包括中國(guó)10月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的發(fā)布、歐元區(qū)10月PMI指數(shù)和OpenAI首屆開發(fā)者大會(huì)。這些活動(dòng)可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)預(yù)期和科技領(lǐng)域帶來新的見解。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾和日本央行行長(zhǎng)植田和男的講話也備受關(guān)注，市場(chǎng)將解讀其對(duì)未來政策方向的暗示。 在地緣政治領(lǐng)域，巴以沖突持續(xù)引起全球擔(dān)憂。隨著以色列軍事行動(dòng)向加沙城推進(jìn)，戰(zhàn)事的不確定性增加了市場(chǎng)對(duì)能源供應(yīng)的擔(dān)心，世界銀行已警告沖突升級(jí)可能導(dǎo)致油價(jià)飆升，影響全球經(jīng)濟(jì)。能源市場(chǎng)同樣關(guān)注美國(guó)API（11月8日周三下午5∶30）原油...

美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃于明天發(fā)布本年度的第二個(gè)貨幣政策決策。多數(shù)華爾街分析師預(yù)測(cè)，央行會(huì)保持當(dāng)前的5.25%至5.50%的基準(zhǔn)利率不變。因此，鮑威爾主席在發(fā)布會(huì)上的發(fā)言及前瞻性指引將受到廣泛關(guān)注。 ?在9月，美聯(lián)儲(chǔ)沒有排除今年內(nèi)再次調(diào)整政策的可能性。但最近，央行對(duì)此顯示出猶豫，一些高級(jí)官員提到債券市場(chǎng)正在通過利率上升調(diào)整金融環(huán)境。市場(chǎng)人士都在密切留意鮑威爾對(duì)此的回應(yīng)。 鮑威爾提及在2023年增加25個(gè)基點(diǎn)的加息，這可能會(huì)對(duì)納斯達(dá)克100指數(shù)產(chǎn)生不利影響。與此同時(shí)，預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)的最終利率會(huì)上升，美元對(duì)歐元的匯率...