市場(chǎng)分析

美國(guó)數(shù)據(jù)及外匯市場(chǎng)∶ 美聯(lián)儲(chǔ)官員輪番講話， “美聯(lián)儲(chǔ)三把手”紐約聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)已準(zhǔn)備好“軟著陸”，支持11月降息25個(gè)基點(diǎn)。 2025年票委、波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席柯林斯表示，預(yù)計(jì)美國(guó)核心通脹率將在2025年降回2%水平。 今年票委、亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克認(rèn)為，勞動(dòng)力市場(chǎng)雖然放緩但并不疲軟，且通脹率仍遠(yuǎn)高于2%。 2025年票委、圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席穆薩勒姆稱過(guò)快、過(guò)猛寬松的代價(jià)高于行動(dòng)遲緩的代價(jià)，漸進(jìn)式地地降息將是適宜的。 美聯(lián)儲(chǔ)理事庫(kù)格勒表示，如果通脹方面繼續(xù)出現(xiàn)進(jìn)展，將支持進(jìn)一步降息。...

美國(guó)數(shù)據(jù)及外匯市場(chǎng)∶ 唯一一家仍預(yù)計(jì)11月降息50個(gè)基點(diǎn)的華爾街大行花旗也繳械投降，美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期已被市場(chǎng)削減至年底前累計(jì)不足50基點(diǎn)，為8月1日來(lái)首次，11月預(yù)計(jì)可能降息21基點(diǎn) 美聯(lián)儲(chǔ)卡什卡利∶認(rèn)為中性利率接近3%；穆薩勒姆∶進(jìn)一步降息的可能性較大，個(gè)人利率預(yù)期高于美聯(lián)儲(chǔ)中位數(shù)。 ? 兩年期和10年期美債收益率一度站上4%為8月來(lái)首次 尾盤(pán)時(shí)，兩年期美債收益率漲7.76個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.9994%，盤(pán)中一度漲超10個(gè)基點(diǎn)至4.0223%，最近四個(gè)交易日累計(jì)上漲39.71個(gè)基點(diǎn)。 美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率漲5.64個(gè)基點(diǎn)，報(bào)...

市場(chǎng)頭條 隨著標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)繼續(xù)上漲 投資者期待收益支撐創(chuàng)紀(jì)錄的股價(jià) 本周，高風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)財(cái)報(bào)季開(kāi)始，看漲的投資者希望業(yè)績(jī)能夠證明美國(guó)股市接近歷史高點(diǎn)的估值越來(lái)越高。在勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)高于預(yù)期后，美國(guó)經(jīng)濟(jì)強(qiáng)勁增長(zhǎng)的理由得到了提振。標(biāo)普500指數(shù)今年迄今已上漲20%，接近歷史高點(diǎn)。 全球表現(xiàn)最佳 專注于中國(guó)的對(duì)沖基金在9月份實(shí)現(xiàn)了爆炸性的回報(bào) 一些專注于中國(guó)的對(duì)沖基金在9月份報(bào)告了爆炸性的回報(bào)，這要?dú)w功于北京激進(jìn)的刺激計(jì)劃推動(dòng)中國(guó)股市的大幅反彈。上周，股市飆升推動(dòng)中國(guó)藍(lán)籌股滬深300指數(shù)在五...

美國(guó)數(shù)據(jù)及外匯市場(chǎng)∶ 美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)超預(yù)期大增25.4萬(wàn)人半年最高，7、8月前值上修7.2萬(wàn)，失業(yè)率意外降至4.1%，均坐實(shí)經(jīng)濟(jì)仍健康的軟著陸預(yù)期，也令交易員和投行撤銷(xiāo)了對(duì)11月大幅降息的押注。 甚至有交易員擔(dān)心，美聯(lián)儲(chǔ)11月降息幅度恐怕不足25個(gè)基點(diǎn)?！靶旅缆?lián)儲(chǔ)通訊社”稱，9月非農(nóng)或關(guān)閉11月降息50個(gè)基點(diǎn)的大門(mén)，令降息25個(gè)基點(diǎn)趨于正軌。 ? 芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席Goolsbee表示，9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)非常出色，但莫過(guò)分依賴單月數(shù)據(jù)，不會(huì)改變未來(lái)12到18個(gè)月內(nèi)利率下降的趨勢(shì)。通脹可能低于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，這一風(fēng)險(xiǎn)是存...

市場(chǎng)頭條 英鎊跌至兩周低點(diǎn) 亞洲股市從32個(gè)月高點(diǎn)回落，日本股市上漲，利率風(fēng)險(xiǎn)緩解 亞洲股市從32個(gè)月高點(diǎn)回落，因香港股市的強(qiáng)勁反彈暫停，而日本日經(jīng)指數(shù)上漲，因今年貨幣政策進(jìn)一步收緊的風(fēng)險(xiǎn)消退。英鎊跌至兩周低點(diǎn)，此前英國(guó)央行行長(zhǎng)安德魯貝利表示，如果通脹繼續(xù)緩解，央行可能會(huì)在降息方面“更加激進(jìn)”。 充足的供應(yīng)限制了漲幅 石油價(jià)格攀升，預(yù)示著中東戰(zhàn)爭(zhēng)將進(jìn)一步擴(kuò)大 油價(jià)上漲，因?yàn)橹袞|沖突擴(kuò)大的前景可能會(huì)擾亂主要出口地區(qū)的原油流動(dòng)，掩蓋了更強(qiáng)勁的全球供應(yīng)前景。與此同時(shí)，美國(guó)原油庫(kù)存增加39...

美國(guó)數(shù)據(jù)及外匯市場(chǎng)∶ 美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)升至22.5萬(wàn)，高于預(yù)期和前值，相比上周小幅增加6000人，與勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫的趨勢(shì)一致。 美國(guó)9月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)54.9，預(yù)期51.7，8月前值51.5。新訂單指標(biāo)躍升6.4個(gè)點(diǎn)，為2023年初以來(lái)的最大單月漲幅. 成本支付指數(shù)創(chuàng)今年1月以來(lái)的最高。就業(yè)指數(shù)降至48.1，陷入萎縮。 當(dāng)前美國(guó)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)形成鮮明對(duì)比，后者明顯疲軟，已連續(xù)六個(gè)月萎縮。 受訂單激增和商業(yè)活動(dòng)增強(qiáng)的驅(qū)動(dòng)，繼續(xù)推漲美元和美債收益率 ? 市場(chǎng)聚焦周五的美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)11月...

市場(chǎng)頭條 追趕華爾街 大多數(shù)亞洲股市下跌，中東風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致石油價(jià)格上漲 大多數(shù)亞洲股市下跌，趕上了伊朗對(duì)以色列的彈道導(dǎo)彈襲擊引發(fā)對(duì)更廣泛地區(qū)沖突的擔(dān)憂后華爾街的拋售，而原油則因供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)而上漲。投資者涌向更安全的資產(chǎn)，使美國(guó)國(guó)債收益率持續(xù)低迷。 投資者尋找降息線索 美元走強(qiáng)，金價(jià)下跌；投資者關(guān)注美國(guó)數(shù)據(jù) 隨著美元保持堅(jiān)挺，金價(jià)有所回落，而投資者則在尋找更多美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步了解美聯(lián)儲(chǔ)即將降息的線索?，F(xiàn)貨黃金下跌0.5%，高爾夫期貨下跌0.7%。 投資者擔(dān)心更廣泛的沖突 隨著中東戰(zhàn)爭(zhēng)...

美國(guó)數(shù)據(jù)及外匯市場(chǎng)∶ 美國(guó)9月ADP就業(yè)人數(shù)增長(zhǎng)14.3萬(wàn)人，預(yù)期12.5萬(wàn)人，超出了幾乎所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測(cè)，8月前值從9.9萬(wàn)人上修至10.3萬(wàn)人。 美債收益率和美元上漲，市場(chǎng)繼續(xù)認(rèn)可美聯(lián)儲(chǔ)下次不需要大幅降息的邏輯。 今年票委、里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席巴爾金警告稱，政策前景中位數(shù)是年內(nèi)再降息50個(gè)基點(diǎn)，通脹和就業(yè)前景都存在巨大不確定性。 ? 市場(chǎng)聚焦周五發(fā)布的美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)，預(yù)計(jì)新增人數(shù)較前值的14.2萬(wàn)有所增加值15萬(wàn)，失業(yè)率維持在4.2%不變。 交易員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)11月大幅降息50個(gè)基點(diǎn)的可能性不足39%。 ? 投資者...

市場(chǎng)頭條 從兩年半高點(diǎn)回落 亞洲股市漂移，美元公司交易員考慮美國(guó)利率 亞洲股市從兩年半高點(diǎn)回落，美元走強(qiáng)，此前美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆鮑威爾的言論破壞了大幅降息的押注，而中東緊張局勢(shì)控制了風(fēng)險(xiǎn)情緒。 低于近期峰值 美聯(lián)儲(chǔ)鮑威爾暗示小幅降息，金價(jià)創(chuàng)下歷史新高 在美聯(lián)儲(chǔ)主席緩和了對(duì)今年大幅降息的預(yù)期后，金價(jià)徘徊在最近的歷史高點(diǎn)以下，投資者期待本周公布一系列勞動(dòng)力數(shù)據(jù)以獲得進(jìn)一步見(jiàn)解。 沒(méi)有激進(jìn)的寬松政策 鮑威爾之后美元堅(jiān)挺，日元穩(wěn)定 美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆鮑威爾反對(duì)進(jìn)一步大幅降息的押注后，美...

美國(guó)數(shù)據(jù)及外匯市場(chǎng)∶ 美國(guó)9月Markit制造業(yè)PMI終值較預(yù)期和初值略有抬升至47.3，同月ISM制造業(yè)指數(shù)與前值一致但低于預(yù)期為47.2，均仍陷于萎縮，物價(jià)支付指數(shù)九個(gè)月新低。 美國(guó)8月JOLTS職位空缺超預(yù)期反彈至804萬(wàn)人創(chuàng)三個(gè)月新高，但招聘活動(dòng)疲軟，與勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩的趨勢(shì)一致。 投資者擔(dān)心中東緊張局勢(shì)加劇，外加通脹和經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯著提升歐洲央行10月降息的概率，歐美國(guó)債價(jià)格均走高、收益率下跌，且長(zhǎng)債收益率跌幅更深，10年期美債收益率一度下行11個(gè)基點(diǎn) 尾盤(pán)時(shí)，美國(guó)10年期基準(zhǔn)國(guó)債收益率下跌4.18個(gè)基點(diǎn)至一周最...